国芯科技(688262)2023年三季报点评：
国芯科技实现营收增长，但利润承压。Q3公司销售毛利率为23.76%，同比-28.15pct，环比-5.64pct，毛利率下降主要系IP授权收入减少，同时市场竞争加剧、晶圆等生产成本增加所致；单季度公司销售净利率为-14.14%，同比-45.61pct，环比-1.73pct。公司研发投入持续加大，新品研发进展顺利，产品矩阵逐渐完善。同时，持续开发AI应用产品，战略合作加速业务拓展。投资建议：由于受到IP授权收入减少与市场竞争加剧影响，我们调整公司盈利预测。
看好国芯科技的多领域布局蓄势待发。公司芯片定制业务与自主芯片业务相辅相成、互为促进。在汽车电子领域，公司芯片产品覆盖面较全，同时积极发展安全气囊芯片、辅助驾驶处理芯片、智能传感芯片等5类新产品。在云应用方面，公司的Raid存储管理芯片作为AI服务器重要配置，有望率先实现国产替代，同时在云安全方面，公司的高速** 芯片及高速PCI-E** 卡已完成适配测试及应用。在边缘计算和网络通信领域，公司成功研制了具备高性能运算、网络加速及网络交换的高性能高安全SoC芯片H204『捌』、 H2068和CCP1080T。
看投资段子，轻松一下：国芯科技利润承压，但看好他们的多领域布局，也许可以从“芯”入手，发展出“芯”外之路。和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时询问 专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。
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