德赛西威(002920)：汽车销量回暖叠加新品放量 Q3保持高速增长
德赛西威发布2023第三季度报告，前三季度实现收入144.70亿元，同比增长43.12%；其中Q3实现收入57.46亿元，同比增长55.15%。前三季度实现归母净利润9.60亿元，同比增长38.70%；其中Q3实现归母净利润3.53亿元，同比增长106.43%。前三季度实现扣非净利润8.63亿元，同比增长32.13%；其中Q3实现扣非净利润3.36亿元，同比降低114.47%。
Q3乘用车销量回暖，推动公司业绩高增。受益于国内乘用车销量回暖，公司第三代智能座舱域控制器、高算力智能驾驶域控制器IPU04所配套的车型销量提速，从而带动营收规模快速提升。成本端，由于汇率波动、芯片采购成本等因素所带来的影响，公司Q3毛利率较去年同期下滑了4.60pct。费用端，收入的规模效应带来公司各项费用均有所下滑。新产品陆续量产，持续赋能公司业绩放量。智能座舱方面，公司与上汽海外、杰发科技联合打造了面向海外本地用户的新一代全球座舱平台“国芯V5/GXV5”，有望在2024Q2前实现量产。同时，公司与高通合作的第四代座舱域控已经获得多个订单并即将量产，且10月基于高通8255打造的高性能座舱域控平台G9SH也已正式发布。智能驾驶方面，高算力智能驾驶域控制器IPU04已经在理想、路斯特、上汽等客户的车型上配套量产，且轻量级智能驾驶IPU02新方案也已经推出更多新方案，即将实现量产。
投资建议：
德赛西威凭借自身技术优势，与英伟达、高通等头部芯片厂商在座舱和智驾领域展开合作，获得理想、上汽等众多优质主机厂客户，未来随着新产品的陆续量产，将持续赋能业绩保持高速增长。
看投资段子，轻松一下：德赛西威的业绩增长速度真是快得像极了他们的智能驾驶，不服不行！和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时询问 专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。
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