专题：券商IPO项目执业质量评级
炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！
（一）公司基本情况
全称：天津国安盟固利新材料科技股份有限公司
简称：盟固利
代码：301487.SZ
IPO申报日期：2021年12月28日
上市日期：2023年8月9日
上市板块：创业板
所属行业：化学原料和化学制品制造业（证监会行业2012年版）
IPO保荐机构：华泰联合
保荐代表人：何森，刘天宇
IPO承销商：华泰联合
IPO律师：北京德恒律师事务所
IPO审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
（二）执业评价情况
『1』 信披情况
问询轮数为3轮；申请文件及问询回复显示，招股说明书就“销售费用 波动的风险”、“三元材料市场开拓不及预期的风险”作出特别风险提示，但未针对风险的实际情况提示风险；结合自身核心竞争力、市场潜力、研发支出占比等，详细分析并说明自身的创新、创造、创意特征或其中某一项特征，发行人是否符合创业板定位。
『2』 监管处罚情况：不扣分
『3』 舆论监督：不扣分
『4』 上市周期
2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，盟固利的上市周期是589天，高于整体均值。
『5』 是否多次申报：不属于，不扣分
『6』 发行费用及发行费用率
盟固利的承销及保荐费用为3806.16万元，承销保荐佣金率为12.34%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人华泰联合2023年度IPO承销项目平均佣金率6.86%。
『7』 上市首日表现
上市首日股价较发行费用 上涨1，742.48%。
『8』 上市三个月表现
上市三个月股价较发行费用 上涨767.86%。
『9』 发行市盈率
盟固利的发行市盈率为29.02倍，行业均数15.65倍，公司高于行业均值85.43%。
『10』 实际募资比例
预计募资7.62亿元，实际募资3.09亿元，实际募资金额缩水59.50%。
『11』 上市后短期业绩表现
2023年，公司营业收入较上一年度同比降低27.03%，营业利润较上一年度同比降低25.62%，净利润较上一年度同比降低39.55%，归母净利润较上一年度同比降低35.01%，扣非归母净利润较上一年度同比降低42.77%。
『12』 弃购比例与包销比例
弃购率0.16%。
（三）总得分情况
盟固利IPO项目总得分为61分，分类D级。影响盟固利评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行费用率较高，发行市盈率较高，实际募资金额缩水，上市后第一个会计年度公司营业收入、营业利润、净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。
